股市指數是什麼?指數介紹:標普、道瓊、日經、富時、MSCI、納斯達克等等…..

什麼是股市指數

股價指數(或稱股市指數股票指數)包含多種股票,是反映市場上組成股票價值的一個資料,它通常被用於展現組成股票的共通特性,例如在同一個證券交易所交易,屬於同一個產業,或有相同的市值。

許多指數是由報章或財經期刊編製作為投資組合(例如共同基金)績效評估的基準點。

 

簡單概念:

假設我們建立了一個跟踪一顆芒果價格的指數。
芒果價格為 2 美元,指數為1個點。

  • 當芒果價格變為2.5美元時,我們的指數則為1.25個點,反映出芒果價格上漲了 25%。
  • 如果芒果價格升到1.5美元,指數為0.75個點,這0.25的變化反映出牛奶價格下跌了25%。

代表如果指數上漲了1%,則意味著構成該指數的所有股票價格也平均增加了1%。

投資者可以透過追蹤觀察指數,得知股票市場的表現,股票指數由交易員、經濟學家和學者們使用,但每個人都會以不同的方式使用股指。

 

國際金融市場中三種主要的股價指數編制方法:

公司分析
  • 價格加權法:
    發行公司的股價愈高,占指數的權重就愈高,採用的指數有:道瓊工業指數、日經225指數。
  • 價值加權法:
    發行公司的市值愈高,占指數的權重就愈高,代表指數有美國的S&P 500指數與台灣加權股價指數。
  • 均等加權法:
    如同投資人拿相等的金額,購買每檔股票,代表指數有:英國金融時報指數。

台灣加權股價指數之公式與美國S&P 500的公式相同,採用「柏謝加權算式」

採樣樣本為所有掛牌交易中的普通股,計算公式為:
指數 = 當期總發行市值 ÷ 基值 × 100
當期總發行市值為各採樣股票價格乘以發行股數所得市值之總和。

但新上市公司股票納入指數計算,得以當時上市股數為準。

如果成分股進行除權、新股權利證書上市、可轉換特別股轉換為普通股…等,基值就會進行調整,以維持加權指數之連續性。

更多參考資料:綠角財經筆記

   

為什麼要了解指數

股票指數

為什麼要了解指數,因為在股票市場上,指數是用以衡量股票市場交易整體波動幅度和景氣狀況的綜合指標,是投資人作出投資決策的重要依據。

尤其是使用ETF的投資者,所投資的標的都是追蹤指數漲跌,以追求穩定獲利為目標,因此了解指數,對於在投資上會有很大的幫助。

 

指數介紹

1.道瓊工業指數

道瓊工業

道瓊工業指數,是由道瓊工業平均指數公司編制,1896年5月26日發布,初始值為40.94點,早期成分股僅有12檔,後來隨著時間演進,成分股擴增為30檔。

雖然目前指數上保留工業這兩個字,是為了保留對歷史的敬意,其中的30檔成分股當中,已與重工業不再有關,指數成分股的篩選原則,是由S&P500指數成分股中,在兼顧產業代表性下,選擇具備聲譽、穩定持續成長及投資廣泛的30檔藍籌股,並且以股價為指數編製基礎,進行算數平均。

藍籌股:
稱績優股、權值股,指在某一行業中處於重要支配地位、業績優良、交易活躍、公司知名度高、市值大、公司經營者可信任、營收獲利穩定、每年固定分配股利、紅利優厚、市場認同度高的大公司的股票。

 

2.標準普爾500指數

標準普爾

是由標準普爾公司自1957年開始編制的,指數成分公司是在兩大股票市場,紐約證卷交易所和那斯達克,當中交易金額較高的500檔股票。

從1976年7月1日開始,其成分股改由400種工業股票、20種運輸業、40種公用事業股票、40種金融股票組成。

     

3.道瓊歐洲50指數

道瓊歐洲50指數

道瓊歐洲50指數,是由標普道瓊斯指數公司,依據歐元區前50大藍籌股編制而成,於1998年2月28日引入市場,成分股每年9月調整。

該指數反映歐元區大型上市公司股票價格整體情況的指標性指數,成分股涵蓋了銀行、保險、電信、能源、科技、化工、工業品等等…..

世界各地交易所依該指數,開發出各種ETF、期貨、選擇權等衍生性金融產品供投資者選擇,成為世界上為廣泛參考的一個歐洲股價指數。

     

4.日經225指數

日經225指數

日經225指數是由日本經濟新聞有限公司編制,1950年9月7日發布,歷史悠久,成為日本股市長期演變及最新變動最常用和最可靠的指標。

日經225指數具有市值涵蓋率高,涵蓋科技、金融、消費品、工業原料、資本財及其他、交通及基礎建設等6大產業類別,能充分展現日本經濟全貌,也是日本最歷史悠久、廣為人知的股價指數。

     

5.富時中國A50指數

富時中國A50

富時中國A50指數是由國際知名的富時羅素指數公司所編制,自2003年12月13日開始引入市場,包含了在上海交易所及深圳交易所掛牌的中國市值最大,代表最強的50家A股公司。

福時集團本是由金融時報及倫敦證卷交易所所組成的合資企業,並於2015與羅素指數公司合併為富時羅素指數公司。

該指數成為國際上能見度最高,最能夠代表中國A股的藍籌股。

   

6.MSCI 新興市場指數

MSCI 新興市場

MSCI新興市場指數,是摩根士丹利資本國際公司所編製的指數,指數內容涵蓋了23個新興市場國家,超過800檔成分股,可代表全球新興市場約85%的流通市值。

   

7.MSCI世界指數

MSCI世界指數

MSCI世界指數又常被稱為MSCI全球指數,為摩根士丹利資本國際公司所編制的指數,區分如下:

  • 已開發國家:
    涵蓋23個已開發國家,超過1600檔成分股,
  • 所有國家(已開發國家及新興市場):
    涵蓋23個已開發國家及23個新興國家,共46個國家,超過2400檔成分股。

若你的資金非常有限。只能選擇1檔的話,這會是不錯的選擇之一。

     

8.那斯達克綜合指數

那斯達克

NASDAQ指數,創立於1971年,迄今已成為世界最大的股票市場之一,在此掛牌上市的公司以高科技公司為主,包括微軟、蘋果、英特爾、戴爾、思科等,因此全世界的科技股也都是以此指數為指標,用來代表美國科技類股的行情走勢。

   

10.費城半導體

費城半導體

因為半導體產業對台灣來說很重要,在台灣50成分股中約40%是台積電,因此費城半導體指數,對於台股的走勢息息相關。

   

11.羅素指數

羅素指數

羅素指數是由Frank Russell公司創立,由華盛頓州的Frank Russell所發行的市場資本總額加權平均數,為小企業股價表現最佳的衡量工具之一。

是美國市場被廣泛關注的跟蹤大型股和小型股的指數,羅素以美國市場為原始基準,它的成分股必須是美國公司。

  • 羅素3000指數:包含了美國3,000家最大市值的公司股票,以加權平均的方法來編定的指數。
  • 羅素1000指數:是在羅素3000指數中市值最大的首1,000家公司股票的加權平均數而編定,此指數大約包含了羅素3000指數中的公司的市場總值的92%,約價值121億美元。
  • 羅素2000指數: 創立時間:由FrankRussell公司創立於1972年,成份指數股股數2000家,則是羅素3000指數中市值最小的2000支股票構成。此指數大約包含了羅素3000指數11%的市場總

   

12.臺灣加權股價指數

臺灣加權股價指數

台灣證券交易所採用「柏謝加權算式」,與美國S&P 500的公式相同,是反應整體市場股票價值變動的指標。

其係以上市股票之市值當作權數來計算股價指數,採樣樣本為所有掛牌交易中的普通股,但初上市股票與全額交割股票除外。

   

13. 恆生指數

恒生指數

恒生指數是以反映香港股市行情的重要指標,指數由五十隻恆指成份股的市值計算出來的,代表了香港交易所所有上市公司的十二個月平均市值涵蓋率的63%。

恒生指數成份股,即是香港的藍籌股。恒生指數由恒生指數有限公司負責計算及按季檢討,公布成份股調整。

   

14.NBI生技

生物科技

NBI指數是挑選NASDAQ上市股票中屬於生物科技與醫藥股票所形成的產業類型指數,NBI指數的設置目的在於反映生物科技類型股票的概況,強化投資性及提供多元的金融產品,為投資生物科技與醫藥護理類股的重要指標。

   

15.費城金銀指數

費城金銀指數,又稱費城黃金白銀指數,代碼XAU,由美國費城股票交易所推出,包含16家黃金與貴金屬相關公司的股票。 費城黃金白銀指數(XAU)AMEX金蟲指數(HUI) 為基金業在操作黃金相關類股的時候兩個最常參考的主要指標。

   

16.納斯達克100指數

納斯達克

納斯達克100指數是美國納斯達克100支最大型本地及國際非金融類上市公司組成的股市指數,以市值作基礎,並以一些規則平衡較大市值股份造成的影響。

與標準普爾500指數不同,在成份股中並沒有金融機構。

   

17.AMEX金蟲指數

石油天然氣

AMEX石油類股,為一根據石油天然氣業者股價表現所編纂的股價加權平均指數。

AMEX石油類股指數共有13檔成分股,均為國際間具有領導地位的石油探勘、生產與開發業者,包括雪佛龍(Chevron)、英國石油公司(BP)、康菲石油、紐曼礦業、(ConocoPhilips)、埃克森美孚石油(Exxon Mobil)、荷蘭皇家殼牌(Royal Dutch Shell)等等。

     

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結語

所有的ETF投資商品都是追蹤某檔指數而衍生出現的,因為對於了解指數的種類,便可以了解到很多,通常一個指數所衍生的商品不只是一種,有許多不同產業,還有所謂的槓桿型、反向型,所以其實投資有很多不同的策略變化,如果可以好好研究,其實報酬率可以比單純買下指數報酬穩定獲利更高,但是前提是需要好好研究,比較這些商品風險自然會更高。

   

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