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專業名詞

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證券有價證券的簡稱,表示財產權的證明文件,在證券市場交易的有價證券通常包括股票、公債、認股權證等。
股票公司向投資人募集資金所發給的憑證,代表持有者對股份公司的所有權。
股東 股份公司的投資人(即擁有股票股權的人),只須持有一股,就享有該公司的股東權利。
初次公開發行(IPO) 公司經交易所核准,首次將其股票在公開市場發行銷售增發股票,用以籌集資金。
公開發行公司指股票公開發行的公司;公開發行是向投資大眾公開募集資金,以達到股權分散的目的。
股本指公司發行股票取得股東繳足股款,並向主管機關辦理登記的資本額,是公司必須維持資本的最低金額。
股東會由股東組成的會議,分為股東常會與股東臨時會,可選舉董監事,對重大事項決議擁有投票權。
面值又稱面額,指印在股票上的金額,臺股面值一律為每股10元。
市值股票實際的市場價值,也就是股價。一家公司的總市值等於發行股數乘以股價,隨著每日成交的市價變動。
委託書股東委託代理人出席股東會的書面證明,股東得出具公司印發之委託書,委託代理人,出席股東會行使股東權利。
董監事董事及監察人的簡稱,由股東選舉產生,董事負責決定公司重大營運事項,監察人負責監督董事決策方向。
董事會由股東選舉產生的董事所組成的會議(至少三人),可不定期召開,決議公司營運重大事項。
公開上市本來僅由少數股東持有的公司股份,初次於交易所發行公開買賣。
上市公司公開發行公司向臺灣證券交易所,申請股票上市成功,就是上市公司。
上櫃公司 公開發行公司向櫃檯買賣中心,申請上櫃成功,就是上櫃公司。
公開說明書 公司申請增資發行新股時,必須提供公開說明書,詳載發行公司經營情形、財務報表等說明(須有會計師簽證)。
借殼上市指某公司未達到上市要求,以資金買下經營不善或原經營階層已無心繼續經營的上市公司,得到該公司一定程度的控股權,以變更或增加營業項目來達到上市目的。
初級市場指為了籌集資金,首次出售證券給予最初購買者的交易市場。
次級市場 指股票發行後買賣交易的市場;一般投資人所買賣的股票都屬此類,分為「集中市場」與「店頭市場」。
集中市場指上市股票在證券交易所,以集中公開競價方式交易的市場;我國的證券交易所是利用電腦自動交易。
店頭市場(OTC)又稱櫃檯買賣中心,與集中市場同為證券流通市場之一,提供上櫃股票及興櫃股票交易的地方,採議價方式進行交易。
開戶投資人買賣臺灣上市上櫃股票前,須先前往證券公司開戶(詳細辦法參見本章第七節「股票如何買賣」)。
委託下單買買股票的簡稱,常用的方式有:當面委託、電話委託、語音下單、網路下單(詳細辦法參見本章第七節「股票如何買賣」)。
交割買進股票的投資人付出股款,賣出股票的投資人繳出股票,此種手續稱為交割
過戶股票所有權移轉後,才能成為真正的股東,辦理移轉手續就是過戶。
最後過戶日 除息除權基準日決定後,由基準日算起前五日為停止過戶日,投資人必須在這天前完成過戶,否則將領不到股利。
手續費證券經紀商受託買賣股票,成交後向委託人收取的費用;臺灣股票買進或賣出要各付千分之1.425的手續費。
證交稅證券交易稅的簡稱,臺股賣出股票時,按成交價格,課徵千分之3的證交稅。
違約交割買賣雙方若無法完成交割手續,稱為違約交割;在股價波動劇烈時,較易出現一方後悔,就會形成違約交割。
全額交割 指投資人不可將同一天買賣之款項及證券總數相互沖銷,必須全額繳交每筆交易的現金或股票,才算完成交割。被列為全額交割的股票,都是財務發生困難的公司,用意在限制其股票的過分流通。
承銷公司發行股票時,委託特定證券承銷商,替公司進行新股釋出,一般常見的有「代銷」及「包銷」等承銷方式。
代銷證券承銷商只代理公司股票之行銷,如果銷售期間沒有全部售完,股票將還給發行股票的公司。
包銷證券承銷商向發行股票的公司買入全部的釋出股票,然後在約定期限內對外公開銷售。
溢價發行 經證期會核准,在辦理公開承銷或現金增資時,以高於面額的價格發行。
購併甲公司大量買進乙公司的股份,取得控制乙公司股權之行為。
普通股對於企業營利、剩餘財產的索取權排在債權及優先股之後,是公司資本的基礎,也是發行量最大的、最重要的股票。
優先股(特別股)持有股東比持有普通股股東,先有享有固定數額的股息,公司解散時,剩餘財產優先分配。
績優股 業績優良的公司,但是成長速度換慢,可以對抗經濟衰弱,但沒有豐富的獲利。
熱門股 是指交易量大,流通性強,股價變動較大的股票。
成長股 銷售額、利潤持續增長,發展速度快,留有大量利潤再投資其擴張。
官股 大股東為國營事業、中央投資機構或政府機構。
熱門股 在某特定期間內交易熱絡的個股,通常是題材豐富的個股,成為投資人追逐的標的,特色是交易量大、市場消息充斥、價格變動幅度大。
冷門股 交易清淡,價格變動小,幾乎被投資人遺忘的個股,因為流通性差、進出不易,不適合短線操作。
焦點股 媒體曝光率偏高,名嘴大力吹捧,市場高度注意的個股。
指標股 對股市漲跌有領先表現作用的類股或個股,成為多空雙方參考的指標。
龍頭股 每一種產業的代表股,如半導體台積電、面板業友達、組裝代工鴻海、塑化業台塑、水泥業台泥、營建業國建、資產股台肥、IC設計的聯發科等,它的漲跌往往帶動相關股票族群的漲跌。
主力股 股價漲跌幾乎都由某特定大戶(單位)操控的個股。
主流股股價漲幅遠大於大盤,帶領大盤上漲的一群個股,不一定是同一類股。
飆股比主流股更剽悍的個股,通常是連續以跳空漲停,一價到底的個股才算飆股。
軋空股 融券餘額及券資比偏高,股價又居高不下,讓空頭未能及時回補的個股。
潛力股股價在未來一段時間,有機會大幅上漲的個股。
黑馬股價格可能脫離過去的價位,而在短期內大幅上漲的股票,即投資者本來不看好,卻能異軍突起的個股。
強勢股 大盤回檔時,相對抗跌,大盤上漲股價表現,比大盤或是比同一類股更好的個股。
弱勢股 大盤上漲時,相對漲幅較小,大盤回檔時股價表現,比同一類股或是比大盤更差的個股。
高息股發行公司派發較多股息的股票。
成長股公司營收獲利情況愈來愈好,成長速度優於其他產業的個股。
集團股大企業所屬的上市上櫃公司,如台塑集團、鴻海集團。
大型股 上市上櫃公司的資本額規模大的個股,如聯電、台積電、台化(請參考本書第四章「上市上櫃公司基本資料」的股本欄)。
大牛股(牛皮股)股價漲跌幅度很小,走勢很牛皮的個股,如中鋼、中華電。
投資股 公司經營穩定,獲利能力強,適合長期持有的股票。
權值股個股佔指數比例較大,股價漲跌對大盤指數影響較大的個股,如台積電、鴻海、國泰金、友達、台塑。
投機股 股價暴起暴落,短期炒作漲幅大,偏高於股票本質,已不適合長期持有的個股。投機股的特性是:股性活潑、價差大、股本小、主力色彩濃厚。
轉機股公司營收漸入佳境,由虧轉盈,或開發新產品成功,前景看好的個股。
地雷股經營不善、作假帳、財務不健全,有可能面臨倒閉危機的股票。
資產股擁有大筆土地資產,即將開發、等待開發、重估價值高等足以成為炒作題材的個股。
概念股與某特定產業或題材相關的個股,如三通概念股、蘋果概念股、博弈概念股
中收股 在中國大陸投資已有收成,獲利可回饋母公司的個股。
內需股產品或服務以提供「國內市場」為主的類股,如觀光、百貨、飯店、營建、水泥、汽車等類股。
外銷股產品以出口為導向的類股,如電子業、紡織業、海運業、自行車、機電類、機械類等類股。
雞蛋水餃股 股價偏低,相當於一顆雞蛋或水餃的價格,泛指低於5元的個股。
逆勢股股價走勢與大多數個股及大盤背道而馳的股票。
全額交割股 是指投資人不可將同一天買賣相同標的股票總張數相互沖抵,而必須以現股、現款交割;買進時需先繳交全額股款,賣出時也要先繳交股票,且不接受信用交易。
三高股高獲利、高股利、高股價的個股或族群。
三低股低股價、低本益比、低股價淨值比的個股或族群。
警示股連續六個交易日漲跌幅異常,成交量超大的個股,就會被交易所公告列為警示股,代表當時的量價反應過熱,必須降溫。
庫藏股公司將本身發行在外的股票買回來,存放於公司,如此可減少市場上已發行股票的總數。
景氣循環股 公司的營收獲利消長與景氣循環有高度相關的產業類股,如鋼鐵股、水泥股、航運股、機械類股、汽車類股。
季節股公司營收獲利情況因季節變化產生淡、旺季落差的產業類股,如食品股的旺季在夏天;電子股有五窮六絕放暑假的淡季;消費性電子的旺季在聖誕節或華人新年時;電腦周邊產品在開學前銷售較佳。
董監改選股上市上櫃公司每三年改選一次董監事,股價偏低者,會吸引有心人士介入經營權,因此董監持股比例偏低者,必須在停止過戶前買進股票,才可鞏固公司股權或經營權,於是產生董監改選行情。
中國大陸概念股 指在大陸投資、設廠的上市公司股份,例如鴻海、 統一、瑞智、永豐餘。
限價委託投資人委託營業員買賣,投資人所設定的價格股票。
市價委託投資人委託營業員按照交易所當時的價格買賣。
成交指買賣雙方用同一個價格達成交易的的行為。
開盤價股票交易日第一筆成交的價格。
最高價股票交易日之內成交最高的價格。
最低價股票交易日之內成交最低的價格。
收盤價股票交易日最後一筆成交的價格。
成交數量 當日成交的股票數量。
升高盤 代表開盤價比前一天收盤價高。
開低盤 代表開盤價比前一天收盤價低。
盤檔投資者保持觀望態度,交易量低,當天股價變動幅度小。
整理是指大漲或大跌後,進入小幅度波動,進入穩定階段,是下一次大漲、大跌的準備階段。
盤堅 上漲速度緩慢
盤軟 下漲速度緩慢
跳空 股價趨勢圖中,有一段價格區間沒有任何交易。
回檔 上漲過程中,暫時回跌的現象。
反彈 下跌過程中,暫時回升的現象。
成交筆數 當日所有股票交易的次數。
成交額 當日每種股票成交的價格總額。
漲跌 與前一天的收盤價相比較,來判斷今日股票是漲還是跌。
價位 股票價格。
股價升降單位每股市價未滿10元者,股價升降單位為0.01元,10元至未滿50元者為0.05元、50元至未滿100元者為0.1元、100元至未滿500元者為0.5元、500元至未滿1000元者為1元、1000元以上者為5元。
股本 所有代表企業所有權的股票,包括普通股和優先股。
多翻空 原本看好行情的多頭,看法改變,不但賣出手中的股票,還借股票賣出,這種行為稱為翻空或多翻空。
空翻多 原本作空頭者,改變看法,不但把賣出的股票買回,還買進更多的股票,這種行為稱為空翻多。
利空 促使股價下跌,以空頭有利的因素和消息。
利多 是刺激股價上漲,對多頭有利的因素和消息。
長空 是對股價前景看壞,借來股票賣,或賣出股票期貨,等相當長一段時間後才買回的行為。
短空 變為股價短期內看跌,借來股票賣出,短時間內即補回的行為。
長多 是對股價遠期看好,認為股價會長期不斷上漲,因而買進股票長期持有,等股價上漲相當長時間後再賣出,賺取差價收益的行為。
短多 是對股價短期內看好,買進股票,如果股價略有不漲即賣出的行為。
漲、跌停板政府為安定股市,防止暴漲暴跌,限制股票上漲、下跌的幅度。漲跌幅10%
除權除的意思代表平均分配,除權代表公司賺到的錢,平均分配股票給股東。
除息除的意思代表平均分配,除息代表公司賺到的錢,平均分配現金給股東。
除息參考價股價-現金股息。
除權參考價 股價/(1+配股率)。
除權息價 除息價/(1+每股送股比例)。
填權除權後股價下跌,恢復原來的價格,即為填權。
填息填息後股價下跌,恢復原來的價格,即為填權。
貼權除權後股價下跌,沒有恢復原來的價格,即為貼權。
貼息除息後股價下跌,沒有恢復原來的價格,即為貼權。
除權息基準日由於股東會變動,所以需要明訂一天為基準日,以 基準日有在名冊的股東,才可以參加除權息。
停止過戶日 在最後過戶日後,讓公司整理股東名冊的緩衝時間。在該日以前完成股票交割的股東才有資格參與股東活動。
最後過戶日 擁有參與股東活動(股東會、除權息)資格的最後交割日。請注意,並不是交易日。
除權息交易日 股價經除權息調整後的首日,在該日以前購買股票的股東才有資格參加除權息 。
最遲買進日 除權息交易日的前一天,是參與除權息,最晚買進入日。
增資上市公司為了改善、擴大經營、增加業務,提高資本額。
交割投資人買進股票繳納現金、賣出股票繳納股票的行為。
大戶進出股票數量及金額龐大的投資者。
散戶買賣數量不大,無法炒作股票、無組職的投資者。
多頭判斷股市或某公司長期良好,有上漲的趨勢。
空頭判斷股市或某公司長期不佳,有上跌的趨勢。
套牢買進股票後,股價下跌,無法賣出的情況。
平倉賣出手中持有的股票。
建倉開始購買股票。
買空 預料到股票價格會上漲,買入股票日後賣出。
賣空 預料到股票價格會下跌,賣出股票日後買入。
股息股票的利息,股息的利率是固定的,為優先股的收益。
股利股票的紅利,股利數額通常是不固定的,隨著公司每年盈餘浮動,為普通股的收益,

   

基本面

基本面公司營收、獲利、財務報表等資訊,都會公布在公開資訊觀測站
本益比、市盈率、PER、P/E某種股票每股市價/ 每股盈餘比例,假設某股票的市價為 12 元,而過去一年的每股盈餘為 4 元,則本益比為 12/4=3。
市淨率、市凈率、股價淨值比、PBR、P/B 某種股票每股市價/每股淨值產的比率。
公司盈餘 公司之「盈餘」,係指公司之淨值總額超過其法定股本總額之部分。
現金殖利率現金股利/股票價格,一般股利發放的形式可以分為配股票或配現金,但計算股票殖利率時只計入現金,所以股票殖利率又叫做「現金殖利率」。
毛利率(銷售收入-銷售成本)/銷售收入 x 100%,比方說,一杯牛排賣150元,扣除掉成本90元,毛利率 = (150 – 90)/150 = 40%
股東權益報酬率稅後淨利/股東權益
股東權益資產-負債,股東權益指股東對資產清償所有負債後剩餘價值的所有權。
毛利(銷售收入-銷售成本)
毛利率 (銷售收入-銷售成本)/銷售收入X100%
董監持股比例 公司高層持有自家公司股票的比例
銷售利潤率 利潤/銷售收入淨額x100%,每一元銷售淨額給企業帶來的利潤。
融資比例證券商借錢給客戶,買入有價證券金額之比率
每股盈餘比例、EPS (稅後淨利-特別股股利)/總發行股數
稅後淨利 稅前淨利X(1-所得稅率),稅前淨利扣除所得稅後的淨利,為公司最後的盈餘成果
稅前淨利營業利益 + 業外損益,業外損益泛指非公司營運所帶來的收入和費用
稅後淨利率 季報公式:稅後淨利率 = 單季稅後淨利 / 單季營收
年報公式:淨利率 = 全年稅後淨利 / 全年營收

淨利率是觀察扣除成本、費用、還有業外損益後,淨利占營收的比例。 每個產業公司的營運和成本不盡相同, 因此淨利率走勢觀察比數據大小重要; 而淨利率的比較,應以同產業作為基礎才有意義
營業收入 企業因銷售產品或提供勞務而取得的各項收入,營業收入是企業尚未扣除任何成本和費用前的收入, 上市櫃公司強制每個月都得公佈,因此是財報中最即時的數據。
營業利益 營收 – 銷貨成本 – 營業費用,營業利益代表著公司夠除掉一切營運成本費用後,本業帶來的利益,由於會計上的缺陷,不肖公司可能會將銷貨成本記錄在營業費用中, 讓毛利帳面上看起來好看
營業費用營業費用是指和產品或服務沒有直接相關,因日常營運產生的間接費用, 通常歸類為管理費用(水電、薪資)、推銷費用(廣告)、研發費用三類。
銷貨成本 銷貨成本是銷售商品或提供勞務的直接成本, 但不包含租金、水電、廣告費、研發費…等營運產生的間接費用。
流動資產 現金、存貨等可立刻變現資產。
流動負債 票據、帳款、利息、股利等。
流動比率 流動資產/流動負債X100%,利算企業可立刻變現流動資產還流動負債的能力。
速動比率 (流動資產-存貨-其他資產)/流動負債X100%,將變現性較差的存貨及其他資產扣除。
現金比率 現金類資產/流動資產,衡量企業現金類資產與流動負債的比率。
資產負債率 負債總額/資產總額X100%,衡量企業永續經營的能力,當獲利能力來自於大量舉債、可能會因為市場誤判而遭遇危機。
負債與所有者權益比例 負債總額/所有者權益總額X100%
利息保障倍數 稅息前利潤/利息費用,衡量企業償付負債利息能力指標。
負債與有形淨資產比率 負債總額/有形淨資產,表示企業有形淨資產對債權人權益保障程度。
固定資產周轉率 銷售收入淨額/固定資產平均淨值,衡量固定資產利用效率的好壞指標。
固定資產平均淨值 (期初固定資產淨值+期末固定資產淨值)/二,反映收帳款周轉的速度。
存貨周轉率 銷貨成本/存貨平均餘額,衡量企業生產經營中存貨的營運效率。
存貨平均餘額 (初期存貨+末期存貨)/2
總資產收益率 息稅前利潤/資產平均餘額x100%,反映企業資產利用效率。
息稅前利潤 利潤總額+利息費用
資產平均餘額 (期初資產總額+期末資產總額)/二
淨資產收益率 淨利潤/淨資產平均餘額x100%,從企業所有者角度分析營利能力。
淨資產平均餘額 (期初淨資產+期末淨資產)/二
董監事持股 公司高層持股比例,董監會改選可以在查看—>公開資訊觀測站-即時重大訊息
融資餘額 指的是目前市場中有多少投資人運用融資(或融券)的方式買(或賣)這檔股票的張數,融資餘額上升,股價也同步上升,代表籌碼安定度高,當融資額暴增,股價無力上攻,代表籌碼落入散戶手中,主力在大賣持股—–臺灣證劵交易所- 融資餘額

   

技術指標

籌碼面指的是這支股票由多少人持有,越多人持有,籌碼面代表越混亂。
委比 衡量一段時間內買賣盤相對強度指標,[委買數-委賣數]/[委買數+委賣數]×100%
委買數 委託證券商購買股票的數量。
委賣數 委託證券商販賣股票的數量。
委比值委比的取值範圍從-100%至+100%。
委比為正值,說明場內買盤較強,且數值越大,買盤就越強勁。負值則反之。
委比值從-100%至+100%,說明買盤逐漸增強,賣盤逐漸減弱的一個過程。相反則反之。
量比 衡量相對成交價的指標, 量比=現成交總數/(過去5個交易日平均每分鐘成交量)×當日累計開市時間(分),量比大於1,代表交易量比過去(當日累計開市時間),還要高。小於1,則反之。
相對強弱指數RSI 測量市場供需關係、買賣力度的方法及指標。 【財經懶人包】技術分析篇-RSI與MACD指標
N日RSI N日內收盤上漲總幅度的平均值/ N日內收盤下跌總幅度的平均值。
指數平滑異同移動平均線 MACD 研判股票價格變化的強度、方向、能量,以及趨勢周期,以便把握股票買進和賣出的時機。【財經懶人包】技術分析篇-RSI與MACD指標3分鐘投資技巧:看懂MACD怎麼用 — 甘木小編
乖離程度 以當日移動平均數為基準,實際價格與移動平均數之間的差距,為乖離程度。
乖離率BIAS、Y值 乖離程度/移動平均數得到的百分比便是乖離率。
十日乖離率 (當日指數-十日移動平均數)/十日移動平均數X100%
支撐線、壓力線 阻止、暫時阻止股價向一個方向繼續運動。
黃金分割線 根據費波南茲級數原理,黃金分割率由一些奇異數位組成一系列數位組合,這些線表明股價、指數在此位置會有神奇的支援、壓制力,指導投資研判後市走向。

 

經濟指標

貨幣供給額M1b指的是貨幣市場上的餘額扣掉定期存款餘額,白話的意思就是, 代表國人手邊隨時可動用的資金,用來判斷股市動能,因為M1b的流動性佳資金,隨時可以進入股市,點擊這個網站可以查看—->財經M平方-M1b與M2年增率
利率當利率下降,資金就會往股市流入,當利潤上漲,錢就會從股市流出,因此可以觀察各國央行的利率走向—->央行貼放利率
外匯匯率 國際資金流向的指標,當外資匯入準備買股,台幣就會升值,當外資脫手持股,匯出台灣,台幣就會貶值—–>新臺幣/美元-銀行間收盤匯率
款劵劃撥餘額 投資人存放在證卷交割帳戶中的存款額度,當額度增加,代表投資人準備進入股市的動能增加,減少則反之—->證券劃撥存款
景氣循環指總體經濟的起伏波動,一個景氣循環是指經濟活動在特定期間內,發生擴張,隨後發生衰退收縮,然後又開始復甦的商業週期;具體而言,就是歷經繁榮、衰退、蕭條、復甦等四個階段的過程。
經濟成長率一個國家當年國內生產總值與往年相比的增長率。
景氣對策信號又稱景氣燈號,綜合判斷短期未來景氣情況,提供給決策當局擬定政策的參考
景氣領先指標 指具有領先景氣變動性質之指標,其轉折點常先於景氣循環轉折點發生,可預測未來景氣之變動。臺灣的景氣領先指標由外銷訂單指數、實質貨幣總計數、股價指數、工業及服務業受僱員工淨進入率、核發建照面積(住宅、商辦、工業倉儲)、SEMI半導體接單出貨比,以及製造業營業氣候測驗點等7項構成項目組成,每月由國發會編製發布。
景氣同時指標 指具有與景氣變動性質同步之指標,其轉折點常與景氣循環轉折點同步發生,代表當時的景氣狀況,可衡量當前景氣。臺灣的景氣同時指標由工業生產指數、電力(企業)總用電量、製造業銷售量指數、商業營業額、非農業部門就業人數、實質海關出口值、實質機械及電機設備進口值等7項構成項目組成,每月由國發會編製發布
景氣落後指標指具落後景氣變動性質之指標,其轉折點常與景氣循環轉折點同步發生,可用在驗證過去領先、同時指標的走勢是否正確。臺灣的景氣落後指標由失業率、工業及服務業經常性受僱員工人數、製造業單位產出勞動成本指數、金融業隔夜拆款利率、全體貨幣機構放款與投資、製造業存貨率等6項構成項目組成,每月由國發會編製發布。
景氣蕭條經濟體系經歷長時間的失業率上升,商業活動、生產力和價格水平大幅下降的情況。
經濟軟著陸指經濟體經過一段強勁擴張期後,平穩回落適度成長區間;既不至於陷入衰退,也不至於過熱而引發通貨膨脹,以較溫和的手段來達成穩定經濟的目的。
經濟硬著陸指整體經濟經過一段強勁擴張期後,以較劇烈方式進行經濟調控,達到改善經濟體質的目的,但風險較大,過程難以控制。
外匯存底又稱外匯準備金,指的是各國中央銀行所保有的外匯數量,以便於緊急狀況時穩定及控制匯率,同時因應國內民眾的外匯需求。
熱錢又稱游資,指的是無特定用途,以短期投機獲利為目的,積極游走於各種快速套利機會,在國際金融市場上流竄的資金。
                                                                                     

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