要如何投資股票?股票基本觀念,投資者應該具備的九種基本能力

一、分析經濟能力

台灣城市

一個國家的股票市場與國家的經濟密切相關,因此能否分析經濟對於股票投資非常重要,每一間企業的運作都是在經濟環境中進行,其經營情況當然受到經濟影響,股票市場會隨著整個經濟變化,經濟因素對於股票市場的影響具有全局性、根本性、長期性,想要在股市上成功,必須要認真的去研究經濟狀況、走向。

股市、政策、經濟是很矛盾的一體,發展方向不見得會一致,股市有提前反應經濟的能力,但是股市不只是受到經濟的影響,股市還受到政策、人們心理變化的影響,以台灣股市來看受到國家政策的影響很大, 一旦經濟過熱,政府就會採取緊縮政策,而當經濟減緩的時候,政策就會寬鬆,經濟又會開始成長過熱,因此當股市過熱、過冷時,投資者應該對政策有提前反應的能力。

   

二、分析產業能力

7-11

產業分系的第一件事情,就是對產業進行分類,一個產業成長共有四個階段,初創期、成長期、成熟期、衰退期,

初創期:
是四個階段中最容易失敗的時期,如果公司對於市場的認真不足,生產出沒有大量需求的產品,通常都會發生虧損、打平的情況,而且由於技術相對不成熟,產品品質較低且不太穩定,商業戰略計畫不明確,高風險、破產的可能性高,判斷出公司可能有很高的成功率,願意冒風險投資的投資者將獲得豐富的報酬。

成長期:
成長的公司,往往都能夠刺激出消費者未意識到的服務、產品需求,其中除了銷售額增長較快速之外,往往同時具有較高的毛利率,不斷的成長到新的競爭對手加入為止,成長公司會透過擴大產量提高市佔率,另一方面提高生產技術、降低成本、研發新產品來爭取優勢,資本、通常技術雄厚及經營者管理有方公司將會佔有優勢。

成熟期:
成熟公司,經過激烈的市場競爭,最後存活下了的公司,大部分都壟斷了整個市場,為發展穩定階段,成熟公司只能帶來平均的回報。

衰退期:
衰退期公司,該階段產業需求下降,需求的枯竭使公司破產,將資金轉為前景較好的行業,實現多元化的服務。

   

三、分析個股能力

公司分析

如果一個企業要在行業中保持營利,就要有持久的優勢,儘管許多的優劣因素,但是可以歸納成三種基本競爭優勢,成本戰略 、差異化戰略 、 集聚戰略 ,企業只要採用任一種戰略都能獲得優勢。

成本戰略:
企業追求的目標是低成本生產,低成本的優勢非常大,如果能夠產出一個產品,品質跟同行業差不多,但是成本卻比較低的時候,把價格調成與對手相當的價格,則成為高收益產品,

差異化戰略:
創造差異性的產品,可以滿足客戶多種需求,創造出更高額度的報酬。

集聚戰略:
選擇目標市場進行戰略優化,開發細分市場上客戶的特殊需求。

 

四、公司業務、財務分析

公司業務、財務分析

公司業務分析要點在於公司的產品、市場、生產、分銷、管理、研究、開發,身為一個投資者首先先從公司服務、產品開始分析,分析公司每種產品銷售數量、金額、細分市場地位、產品利潤率、是否有新產品、新產品是否有潛力,對於生產分析要能解釋製造成本的主要原因,生產過程的瓶頸所在。

公司的經營業績與管理水準密切相關,一些錯誤的決策,往往會導致公司經營失敗破產,投資者應該要分析公司管理人員,是如果取得資訊做出決定並反應。 

透過公司財務資料,進行分析、比較,掌握公司財務狀況、經營情況,預測公司未來前景,做出合理的投資決策。

 

五、政治因素分析

政治

政局是否穩定,對股票市場有著重要的影響,政局穩定則股市穩健運行,相反,政局不穩通常引發股票市場價格下跌,政治因素帶來的影響往往具有突發性,變化迅速,難以預測,因此身為投資者不但要注意經濟變化,也必須了解世界政治、地區性問題,對可能影響的股市作出反應。

   

六、產業經濟周期分類

果園

如果按照經濟週期的反應分類,可分為增長型、防禦型、週期型。

增長型產業:
增長型產業的銷售,不受經濟週期影響,依舊不斷增長,通常為新技術、新產品的公司,以台灣過去來說電腦製造業為典型代表。

防禦型產業:
防禦型產業,在經濟週期上升或下降階段,經營狀況都很穩定,通常都屬於成熟期公司,例如電力、煤氣、食品業。

週期型產業:
週期型產業,產業的營利和經濟週期一樣成週期性變化,例如耐用的消費品。

 

七、風險承受能力

害怕失敗

投資期限與風險承受力有密切的關係,長期投資五年~十年以上,代表他可以承受更大的風險,即使市場大跌,也有足夠的時間,等待市場重新上漲,對於短期投資者,能撐受的風險很有限,當發現市場大跌,他沒有足夠的時間等待市場回升,所能稱受的風險就很有限,每個人風險承受能力是不相同,想成為一個成功投資者,要做到股市上漲不過分貪婪,下跌時不過分恐慌,依照自己風險承受能力選擇相應投資產品。

 

八、分散風險能力

分散風險

所有的雞蛋不能放在同一個籃子裡,投資者不可以把錢集中在一檔股票或少數股票上,資產組合理論,是如何運用財富進行投資的重要理論依據,資產組合理論指出,雖然個股的風險很大,但透過幾種不同的股票組合成資產組合體,該組合收益乃能保持較高水準,風險卻能降低很多,美股ETF就具有高水準報酬、分散風險兩大優點。

 

九、自主能力

忙碌

全面系統學習投資理論和股票知識是必要的,但是這不是在實驗室做研究,而是比較像是用金錢在市場上冒險,對於投資者而言不能獲利,掌握再多書上的知識也是沒有用的,投資者應該要有良好的心態、自信心才行,自主能力特別重要,在操作一檔股票的時候,不同的人有不同的做法,例如技術分析流派、基本面流派對一檔股票研究、作法都不同,事實上任何的意見只能作為參考,投資者需要具備獨到的眼光、精確的判斷、堅持自己的原則,如果容易受別人意見影響,將非常危險。

   

在眾多玲瑯滿目的投資商品,如何避免投資錯誤商品,導致血本無歸的情況。

結語

在我認識傳崙老師以前,我就是一個標準的散戶心態,根本就不知道投資股票,是需要研究產業、市場、景氣等等,想要擁有良好的投資報酬率,並需要時時刻刻去研究、追蹤你所投資公司方面的所有資訊,說起來簡單做起來難,沒有人跟掛保證說只要這樣做就一定正確,投資必須要相信自己的判斷,沒有所謂的穩賺不賠的技術,只有盡可能地降低風險的作法,我認為如果沒有做好覺悟,願意花時間研究及容易被人影響或是無法承受虧損的人,投資美股ETF就最好的選擇,美股ETF可以一次購買幾百、幾千間公司,風險算是很小,鼓勵大家投資美股ETF,如果想知道怎麼投資可以參考這門課—->美股被動式投資法-只要上這一堂課就夠了!

   

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