比價值投資更簡單，美股動能投資策略SPO教學，讓你年年獲利賺大錢。

   

價值、動能投資差別

價值投資:

• 價值投資是趁股價便宜買進，然後等上漲時賣出。
• 獲利很高的投資策略。
• 執行起來不容易。
• 股價低時需要相當多的心力去分析及研究，究竟是股價真的便宜，還是公司出問題。
• 既便買到便宜的股票，後面可能繼續下跌，要有忍受虧損的心理準備。

動能投資:

• 動能投資是趁股價正在上漲時買進，然後在更高時賣出。
• 執行較起來容易。
• 因為短時間就獲利，不需要忍受虧損。
• 報酬率很難比價值投資高，畢竟是買高賣更高。

   

移動平均線(MA)

為了接下來解釋如何判斷買入點之前，必須要先了解，什麼是移動平均線?移動平均線(Moving Average)是技術分析中相當基礎的指標，即表示某段時間的收盤平價均值，代表這段時間投資人買進的平均成本。

在連成移動平均(線)之前，要先算出(點)的價格，也就是移動平均線的價格，公式為「均線價格=採樣天數的收盤價合計／採樣天數」。

舉例來說，5日均線的價格，就是近5個交易日的收盤價平均值，10日均線的價格，就是近10個交易日的收盤價平均值，再將每日計算的平均值連成一條線，就是技術分析圖中所呈現的均線。

     

指數加權移動平均線(EMA)

EMA的全名是指數加權移動平均（Exponential Moving Average或是簡稱為EXPMA），計算公式為：EMA＝（當根收盤價－前根EMA值）／Ｎ＋前根EMA值。

EMA類似於MA，由於這個公式複雜，我們不必了解這個數值是如何計算出來的，但是要了解，EMA比起MA公式計算更複雜，並更加精準。

     

投資SOP流程概略

1. 先看大盤:
   跌破年線在轉呈多頭時即可進場。
2. 多頭排列:
   代表20、60、260日平均線按順序呈現往上走高的線型。
3. 移動平均線:
   即表示某段時間的收盤平價均值。
4. 停損的必要性:
   投資是有風險，指標也是會有失效的，因此必須要設定停損
5. 分批進場:
   切勿一次重壓全部資金，將資金分成三等份以上，分批進場。
6. 台股不適用:
   台股不適用這個投資策略，因為台股大盤近十餘年來，都處在一個大區間震盪，極少有一漲漲幾年的現象。
7. 注意歷史高點:
   距離歷史高點很近時，必須要等到收盤突破新高在進場。
8. 尋找強勢股:
   參考華爾街日報幫我們整理的，每日觸及52周新高的股票–> New 52-Week Highs and Lows 。
9. 估算成交金額:
   找出最多資金進入的股票，只要將華爾街日報的網站所提供的當日成交量，乘上收盤價，就可以估算出最多資金進出的股票了。
10. 找出所屬產業指數:
    到Money DJ 美股網，輸入投資標的股票代號，即可以上基本資料中找到所屬指數，複製該指數名稱又用google搜尋，即可找到該指數的ETF，找出最抗跌的產業，觀察該ETF走勢圖的20、60、260日平均線觀察，在股票上漲時，越快速呈現多頭趨勢的類股越是抗跌。
11. 每股盈餘EPS:
    進入CNBC網站，在查詢股票輸入股票代碼，進入公司介紹頁面，點選「Earnings」，只求不要年年衰退就好。
12. 該買幾檔股:
    選擇自己所能接受的獲利及風險比。
13. 何時出場(停損點):
    EMA5跌破MEA260時，就是出場點。
14. 建立投資心態:
    學會面對虧損。

   

先看大盤

進場前必須先看大盤，也就是S&P500指數，無論是買ETF、個股，我們都必須要養成先看大盤的習慣，並不是隨時都能夠買高後賣更高，大盤是全部公司的集合體，如果能夠買在大漲的起點，就容易買到上漲的股票。

不用研讀經濟，單純憑一個訊號就找出大漲的起點，等待大盤跌過年線，再轉成多頭排列的時候進場，多頭排列是指20、60、260日平均線(EMA)按順序呈現往上走高的線型。

上圖示中藍線、紫線、綠線分別代表20、60、260日平均線，紅圈處則是進場點，皆是股價跌過年線後，20、60、260日平均線(EMA)按順序呈現往上走高時。

   

停損的必要性

即使指標符合買入標準，但是投資是有風險，指標也是會有失效的，因此必須要設定停損，萬一做錯了結果不至於大賠，要是對做了，一路往上漲，最終的結果就是大賺小賠，長久下就可以講資產複利倍增，停損點請往下看會有說明。

   

分批進場

多頭排列時，切勿一次重壓全部資金，將錢拆分三次以上進場，當多頭排列時先進場一部分資金，若是大盤比多頭排列時在漲上去時，再進一步份的資金，以此類推，以避免剛創下多頭排列時，就轉頭下跌造成重大虧損。

   

台股不適用

跌破年線在轉呈多頭時即可進場，在台股不適用這個投資策略，因為台股大盤近十餘年來，都處在一個大區間震盪，極少有一漲漲幾年的現象，因此如果在台股使用這個策略，除了碰到停損的機會更大，加上大幅漲幅過少，很難彌補停損時的虧損，結果是多次的小賠加上少次的小賺，長期下來就是虧損的策略。

   

注意歷史高點

如果大盤跌破年線後，形成多頭排列時距離歷史高點很近時，必須要等到收盤突破新高在進場，因為在突破歷史新高時，大漲的可能性就更高了，但是萬一無力站上歷史新高時，就可以反轉向下了，因此如果在接近歷史高點時，觀望是否突破有助於，減少虧損的機會。

   

如何尋找強勢股

在美股只要針對大型股，創52周新高是一個很好的進場指標，股票市值高就不容易受為人操縱，因為要讓大型股上漲的資金可不小，因此創52周新高很有可能背後有一股成長動能。

如何尋找創52周新高的股票，可以參考華爾街日報幫我們整理的New 52-Week Highs and Lows ，由於這個網站是收集每天觸及52周新高的股票，不代表受盤價的新高，因此最後看到股票是收跌的股票，不用感到意外。

    

估算成交金額

知道了52周新高有哪些股票之後，還必須要找出最多資金進入的股票，只要將華爾街日報的網站所提供的當日成交量，乘上收盤價，就可以估算出最多資金進出的股票了，計算可以利用Excel檔計算整理。

找出所屬產業指數

接下來只要到Money DJ 美股網，輸入投資標的股票代號，即可以上基本資料中找到所屬指數，複製該指數名稱再用google搜尋，即可找到該指數的ETF，並觀察該ETF的走勢圖，來判斷強弱，此時的挑選標準並非是漲最多，而是哪一個相較起來更抗跌的類股即可。

可以觀察20、60、260日平均線，在股票上漲時，越快速呈現多頭趨勢的類股越是抗跌。

   

每股盈餘EPS

最後一項篩選條件就是每股盈餘EPS，首先先進入CNBC網站，在查詢股票輸入股票代碼，進入公司介紹頁面，點選「Earnings」，就可以看到近期的EPS柱狀圖。

如果能夠年年上升自然是最好的，但事實上要找到年年上升EPS的公司是很難的，這邊只求不要年年衰退就好。

   

該買幾檔股票?

應該買幾檔股票?這個問題要看每個人心中的感覺，假設本金有100萬，買了10檔股票，每檔分配10萬本金，選到飆股的機率較小，但是要是選中了，獲利金額較高，買了20檔選到飆股的機會較高，要是選中了，因為每檔只有5萬本金，自然獲利較小。

   

何時出場(停損點)

圖中黃線為EMA5(週)、紅線為EMA260(年)，紅圈處則是EMA5跌破MEA260時，就是出場點，若是搭配上面買入點進行比對的話，可以發現確實在下跌之前，利用這個指標完美的避開虧損。

   

建立投資心態

這個投資策略的報酬率一點都不穩定，每年的報酬率都不一樣，可能為-5%也可能18%，但是長期來說是正報酬率，因此必須建立良好的投資心態，以免被虧損成績，打擊自己的信心。

   

美股買賣初學指引

作者簡介

蘇百舜

證券分析師(CSIA)現職：

• 台新證券國際部美股分析師。
• 曾於台灣金融研訓院、中國文化大學推廣教育部、Smart雜誌、理週教育基金會、今周刊等機構教授美股課程。
• 中科大卓越教學計畫投資學講師。
• 實踐大學銀髮族理財規劃投資學講師。
• 商周財富網專欄作家。
• 2009年7月進入美股市場，迄今累積了9年美股實務投資經驗。
• 中國信託商業銀行貴賓理財專員。
• Citibank Customer Officer 。

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股票賠錢的主要原因就是自己，任何投資策略，在無法克服人性之前，最終都會功虧一簣。

   

結語

蘇百舜老師在著作中所提出的投資法，經過我回測的驗證，確實是非常有效的投資策略，策略中的每一個步驟，在書中都有詳細的解說理由為何?像是利用EMA來判斷買入點，是作者多年研究過去的線形所發現的，搭配選股策略及停損後，可以做到大賺小賠讓資產複利成長。

其中最困難的點在於，投資心態的建立，人要面對虧損要心平氣和看待，確實是一件不容易的事情，如果能克服心理因素，相信這樣的投資策略，可以創造不錯的成績。

   

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