比價值投資更簡單,美股動能投資策略SPO教學,讓你年年獲利賺大錢。

   

價值、動能投資差別

價值投資:

  • 價值投資是趁股價便宜買進,然後等上漲時賣出。
  • 獲利很高的投資策略。
  • 執行起來不容易。
  • 股價低時需要相當多的心力去分析及研究,究竟是股價真的便宜,還是公司出問題。
  • 既便買到便宜的股票,後面可能繼續下跌,要有忍受虧損的心理準備。

動能投資:

  • 動能投資是趁股價正在上漲時買進,然後在更高時賣出。
  • 執行較起來容易。
  • 因為短時間就獲利,不需要忍受虧損。
  • 報酬率很難比價值投資高,畢竟是買高賣更高。

   

移動平均線(MA)

為了接下來解釋如何判斷買入點之前,必須要先了解,什麼是移動平均線?移動平均線(Moving Average)是技術分析中相當基礎的指標,即表示某段時間的收盤平價均值,代表這段時間投資人買進的平均成本。

在連成移動平均(線)之前,要先算出(點)的價格,也就是移動平均線的價格,公式為「均線價格=採樣天數的收盤價合計/採樣天數」。

舉例來說,5日均線的價格,就是近5個交易日的收盤價平均值,10日均線的價格,就是近10個交易日的收盤價平均值,再將每日計算的平均值連成一條線,就是技術分析圖中所呈現的均線。

     

指數加權移動平均線(EMA)

EMA的全名是指數加權移動平均(Exponential Moving Average或是簡稱為EXPMA),計算公式為:EMA=(當根收盤價-前根EMA值)/N+前根EMA值。

EMA類似於MA,由於這個公式複雜,我們不必了解這個數值是如何計算出來的,但是要了解,EMA比起MA公式計算更複雜,並更加精準。

     

投資SOP流程概略

計畫
  1. 先看大盤:
    跌破年線在轉呈多頭時即可進場。
  2. 多頭排列:
    代表20、60、260日平均線按順序呈現往上走高的線型。
  3. 移動平均線:
    即表示某段時間的收盤平價均值。
  4. 停損的必要性:
    投資是有風險,指標也是會有失效的,因此必須要設定停損
  5. 分批進場:
    切勿一次重壓全部資金,將資金分成三等份以上,分批進場。
  6. 台股不適用:
    台股不適用這個投資策略,因為台股大盤近十餘年來,都處在一個大區間震盪,極少有一漲漲幾年的現象。
  7. 注意歷史高點:
    距離歷史高點很近時,必須要等到收盤突破新高在進場。
  8. 尋找強勢股:
    參考華爾街日報幫我們整理的,每日觸及52周新高的股票–> New 52-Week Highs and Lows
  9. 估算成交金額:
    找出最多資金進入的股票,只要將華爾街日報的網站所提供的當日成交量,乘上收盤價,就可以估算出最多資金進出的股票了。
  10. 找出所屬產業指數:
    Money DJ 美股網,輸入投資標的股票代號,即可以上基本資料中找到所屬指數,複製該指數名稱又用google搜尋,即可找到該指數的ETF,找出最抗跌的產業,觀察該ETF走勢圖的20、60、260日平均線觀察,在股票上漲時,越快速呈現多頭趨勢的類股越是抗跌。
  11. 每股盈餘EPS:
    進入CNBC網站,在查詢股票輸入股票代碼,進入公司介紹頁面,點選「Earnings」,只求不要年年衰退就好。
  12. 該買幾檔股:
    選擇自己所能接受的獲利及風險比。
  13. 何時出場(停損點):
    EMA5跌破MEA260時,就是出場點。
  14. 建立投資心態:
    學會面對虧損。

   

先看大盤

買點

進場前必須先看大盤,也就是S&P500指數,無論是買ETF、個股,我們都必須要養成先看大盤的習慣,並不是隨時都能夠買高後賣更高,大盤是全部公司的集合體,如果能夠買在大漲的起點,就容易買到上漲的股票。

不用研讀經濟,單純憑一個訊號就找出大漲的起點,等待大盤跌過年線,再轉成多頭排列的時候進場,多頭排列是指20、60、260日平均線(EMA)按順序呈現往上走高的線型。

上圖示中藍線、紫線、綠線分別代表20、60、260日平均線,紅圈處則是進場點,皆是股價跌過年線後,20、60、260日平均線(EMA)按順序呈現往上走高時。

   

停損的必要性

車禍

即使指標符合買入標準,但是投資是有風險,指標也是會有失效的,因此必須要設定停損,萬一做錯了結果不至於大賠,要是對做了,一路往上漲,最終的結果就是大賺小賠,長久下就可以講資產複利倍增,停損點請往下看會有說明。

   

分批進場

分散風險

多頭排列時,切勿一次重壓全部資金,將錢拆分三次以上進場,當多頭排列時先進場一部分資金,若是大盤比多頭排列時在漲上去時,再進一步份的資金,以此類推,以避免剛創下多頭排列時,就轉頭下跌造成重大虧損。

   

台股不適用

臺灣加權股價指數

跌破年線在轉呈多頭時即可進場,在台股不適用這個投資策略,因為台股大盤近十餘年來,都處在一個大區間震盪,極少有一漲漲幾年的現象,因此如果在台股使用這個策略,除了碰到停損的機會更大,加上大幅漲幅過少,很難彌補停損時的虧損,結果是多次的小賠加上少次的小賺,長期下來就是虧損的策略。

   

注意歷史高點

股票指數

如果大盤跌破年線後,形成多頭排列時距離歷史高點很近時,必須要等到收盤突破新高在進場,因為在突破歷史新高時,大漲的可能性就更高了,但是萬一無力站上歷史新高時,就可以反轉向下了,因此如果在接近歷史高點時,觀望是否突破有助於,減少虧損的機會。

   

如何尋找強勢股

盯盤

在美股只要針對大型股,創52周新高是一個很好的進場指標,股票市值高就不容易受為人操縱,因為要讓大型股上漲的資金可不小,因此創52周新高很有可能背後有一股成長動能。

如何尋找創52周新高的股票,可以參考華爾街日報幫我們整理的New 52-Week Highs and Lows ,由於這個網站是收集每天觸及52周新高的股票,不代表受盤價的新高,因此最後看到股票是收跌的股票,不用感到意外。

    

估算成交金額

公司分析

知道了52周新高有哪些股票之後,還必須要找出最多資金進入的股票,只要將華爾街日報的網站所提供的當日成交量,乘上收盤價,就可以估算出最多資金進出的股票了,計算可以利用Excel檔計算整理。

找出所屬產業指數

接下來只要到Money DJ 美股網,輸入投資標的股票代號,即可以上基本資料中找到所屬指數,複製該指數名稱再用google搜尋,即可找到該指數的ETF,並觀察該ETF的走勢圖,來判斷強弱,此時的挑選標準並非是漲最多,而是哪一個相較起來更抗跌的類股即可。

可以觀察20、60、260日平均線,在股票上漲時,越快速呈現多頭趨勢的類股越是抗跌。

   

每股盈餘EPS

最後一項篩選條件就是每股盈餘EPS,首先先進入CNBC網站,在查詢股票輸入股票代碼,進入公司介紹頁面,點選「Earnings」,就可以看到近期的EPS柱狀圖。

如果能夠年年上升自然是最好的,但事實上要找到年年上升EPS的公司是很難的,這邊只求不要年年衰退就好。

   

該買幾檔股票?

搞不懂

應該買幾檔股票?這個問題要看每個人心中的感覺,假設本金有100萬,買了10檔股票,每檔分配10萬本金,選到飆股的機率較小,但是要是選中了,獲利金額較高,買了20檔選到飆股的機會較高,要是選中了,因為每檔只有5萬本金,自然獲利較小。

   

何時出場(停損點)

賣點

圖中黃線為EMA5(週)、紅線為EMA260(年),紅圈處則是EMA5跌破MEA260時,就是出場點,若是搭配上面買入點進行比對的話,可以發現確實在下跌之前,利用這個指標完美的避開虧損。

   

建立投資心態

害怕失敗

這個投資策略的報酬率一點都不穩定,每年的報酬率都不一樣,可能為-5%也可能18%,但是長期來說是正報酬率,因此必須建立良好的投資心態,以免被虧損成績,打擊自己的信心。

   

美股買賣初學指引

作者簡介

蘇百舜

證券分析師(CSIA)現職:

  • 台新證券國際部美股分析師。
  • 曾於台灣金融研訓院、中國文化大學推廣教育部、Smart雜誌、理週教育基金會、今周刊等機構教授美股課程。
  • 中科大卓越教學計畫投資學講師。
  • 實踐大學銀髮族理財規劃投資學講師。
  • 商周財富網專欄作家。
  • 2009年7月進入美股市場,迄今累積了9年美股實務投資經驗。
  • 中國信託商業銀行貴賓理財專員。
  • Citibank Customer Officer 。

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股票賠錢的主要原因就是自己,任何投資策略,在無法克服人性之前,最終都會功虧一簣。

   

結語

蘇百舜老師在著作中所提出的投資法,經過我回測的驗證,確實是非常有效的投資策略,策略中的每一個步驟,在書中都有詳細的解說理由為何?像是利用EMA來判斷買入點,是作者多年研究過去的線形所發現的,搭配選股策略及停損後,可以做到大賺小賠讓資產複利成長。

其中最困難的點在於,投資心態的建立,人要面對虧損要心平氣和看待,確實是一件不容易的事情,如果能克服心理因素,相信這樣的投資策略,可以創造不錯的成績。

   

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