【ETF投資策略】教你運用3個條件及5種指標,挑出年報酬率30%ETF

  3個條件:費用率、ETF規模與每日交易量、 越接近指數表現越好

公司分析

一、ETF的費用率越低越好

選擇ETF的過程中,要先把成本觀念擺第一,有人說交易成本不重要,標的會賺錢就好,但是基金公司不是慈善團體,並不會有基金績效不好還少收管理費,當基金表現不好的時候,該收的管理費一毛都不會少收,別再相信成本不重要這句話了。

 

1.國內劵商複委託:

專業服務人員

透過國內劵商投資海外ETF就相對比較貴了,國內劵商會透過複委託,協助客戶交易與處理稅務的問題,同時比較沒有語言上的障礙,既然國內劵商幫你做事,多付一些費用也是正常的。

 

2.國外劵商商品選擇多:

同時選擇美國劵商的最大原因是,可交易的商品種類比國內選擇更多,交易成本也相對便宜,只是在匯出匯入的款項成本佔比反而是最高的,適合長期用不到的錢來投資。

 

3.安全性高:

保險箱


當然也可以開立國外劵商交易帳戶,整個開戶手續都在網路上可以進行,速度非常快速,至於匯款與存款安全上也可以安心,知名卷商’的交割銀行跟台灣銀行一樣都有存款保險。

4.投資ETF的成本有四個部分:

  • 買賣ETF須支付的額度費用。
  • 劵商收取的買賣手續費。
  • 賣出時的交易稅。
  • 總管理費用。

 

5.ETF總管理費:

費用


ETF總管理費用,是從每年或每季從ETF淨值內扣除,觀念上跟一般共同基金內扣管理費意思一樣,ETF管理公司會按照整個ETF規模來收取費用,總管理費用包含ETF管理費、調整投資組合所需手續費、保管費、指數授權費、稅捐等,每檔ETF費用比率不同,不過,通常跟ETF規模大小、追蹤操作難度有很大的關係,規模越大、操作越容易,費率越便宜

   

6.ETF費率依類別而有所不同:

  • a.純指數型ETF產品:
    所收取的管理費率較為低廉,ETF產品大多是採用被動式涵蓋指數內絕大部分成分股,因為是被動式追蹤指數所以不需要特別的選股工作,只需要每年每季隨著指數權重變化做比例上的調整,所以管理費用比率一般都落在0.2%之內,近幾年隨著各家資產管理公司也進入ETF管理市場,總管理費用越殺越低,許多全球型ETF產品管理費用都低於0.1%。
  • b.產業型ETF產品:
    一般產業型主動基金收費的總開銷至少都約3%,而產業型ETF產品收費竟然只有主動型產品三分之一,且績效上反而更好。
  • c.槓桿型ETF產品:
    費用率會接近1%,近年來台灣槓桿型ETF發行很多,可能是因為台灣人比較喜歡這樣類型的產品。

   

7.ETF網站:

上網


建議可以多看網站,可以專注於介紹ETF產品與相關市場訊息,也有許多交易策略可以閱讀,甚至還有說明會可以線上參與,多數資訊都是免費的,除了ETF產品資訊外,還有很多其他的ETF觀念文章可閱讀,還有提供資產配置工具可以使用。

工具網站:

 

二、ETF規模與每日交易量

分析

如果要選擇的是全球、成熟市場、產業ETF,建議該ETF規模至少有5億美元以上,投資的標的範圍越大越好,畢竟ETF規模越大所能涵蓋的標的也越多,績效表現也越能貼近指數。

但是如果是新興產業,人工智慧AI、電動車、互聯網等概念ETF,規模大小就不是重點,因為許多人初期比較會去追逐明星個股,美日交易量反而重要,建議用成交值來看,建議選擇每日交易值平均要在100萬美元以上,過去平均3個月交易值也在百萬美元以上,這樣代表流動性沒有太大問題。

   

三、越接近指數表現越好

股票指數

對ETF而言就是ETF表現越接近指數表現越好,指數漲1%,ETF也漲1%,這是最理想的情況,與一般共同基金最大的差異點,就是共同基金希望能夠打敗大盤,如果觀察一般基金的追蹤誤差通常都相當大,因為其配置通常與指數有很大的差異,基金經理人為了打敗大盤,通常會在特定股票上加大權重,也就是未來看好的某些股票。

   

5種指標挑出投資標的

投資配置

  如果仔細看許多ETF前十大持股,也可以找出在這個指數、產業龍頭老大是誰?如果參照前十大持股來投資個股,買到地雷股的機會就會降低,不過只要是投資個股,專注於基本面的研究是必要的,很多人喜歡用技術分析的方法,來尋找投資標的,這是一個快速的投資方式,不過是因人而異,有的很愛不釋手,有的不是很喜歡,找到適合自己的方式,能穩定獲利就是好方法。

一家企業的未來成長絕對是市場的關注焦點,但企業在追求成長的過程中,如果體質不牢靠,當遇到市場整體景氣由多轉空時,往往受傷慘重,如果基本面穩健公司具備產業競爭力,反而是投資的好機會。

 

一、產業毛利率

很少的金錢

台灣的電子業已進入較低產業水準,但依然有許多海外產業,持續有高的毛利率表現,例如美國安進製藥(生技股)、特殊原材料公司(稀土概念股),通常有極高的毛利率,海外公司往往具備規模、研發創新能力,產品銷售網路遍及全球,競爭力相當高,相反台灣大多數公司,都是國際的下游廠商,簡單來說就是幫這些國際公司生產、代工,少了所謂的品牌價值,並不具備高毛利。

 

二、市盈率相對盈利增長比率(PEG)

英國投資大師史萊特提出PEG指標即市盈率相對盈利增長比率,是由上市公司的市盈率除以盈利增長速度得到的數值。該指標既可以通過市盈率考察公司目前的財務狀況,又通過盈利增長速度考察未來一段時期內公司的增長預期,因此是一個比較完美的選股參考指標。

PEG=市盈率÷盈利增長比率

最理想的投資標的,PEG值應該低於0.5,0.5-1之間市安全範圍,PEG大於1時,就應該考慮該股有高估的可能。

 

三、股東權益報酬率(ROE)

巴菲特

股神指標,曾經有人問巴菲特,要是只能用一個指標來選股票會用什麼,巴菲特回答:ROE。
ROE=:稅後淨利/期初到期末股東權益平均

由於很多公司為了吸引投資人投資,在數字上做了一些調整,至於台灣公司近年來都趨向配息為主,以至於公司的成長空間有限,因為賺取的資金無法再投入公司,但是如果不配息的話,又無法吸引投資人投資的惡性循環,已經有許多投資人投資一間公司,只看公司的配息率,公司賺錢不賺錢沒有人特別在意。

對於ROE的分析,建議同產業公司一起比較,每個產業同一族群的公司都會有所謂的行業平均表現的股東權益報酬率。

 

四、股本變化與負債比

股本增加主要為現金增資、盈餘與公債轉增資(除權)、購併,平常應該留意公司有沒有發行可轉換公司債,並從公司重大訊息公告解讀,尚未轉換之公司債餘額及轉換情形,才不會低估股本許增EPS。

負債比並沒有越低越好的說法,是當舉債能提供企業足夠的企業擴張,負債比應該配合資產報酬率ROA做觀察,當ROA長期下降,負債卻長期上升,投資人需要特別注意風險。

 

五、現金流量比率

美金

現金流量比率是指未扣除利息、所得稅、折舊以及攤銷前的盈餘(EBITDA)除以利息或本息之和的比率。 它反映了企業通過經營獲取足夠現金來償還債務和兌現承諾的能力。 現金流量比率越高,則表示企業償債能力越好;比率越低,則表示企業短期償債能力越差。

 

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跟傳崙老師學習,如何透過總體經濟判斷與產業資訊篩選ETF、ETF投資組合策略如何做好後期管理?ETF投資組合策略的追蹤與調整。ETF實戰策略(適合想要更深入研究ETF,80%配置年報酬率8%、20%配置年報酬率20~30%)

結語

今年傳崙老師的挑選2支ETF,各創造出31.79%、17.20%的報酬率,傳崙老師是之前在證卷所專門替法人操盤ETF,真的是厲害啊,以前我剛踏入投資理財的世界,覺得年報酬率沒有到20%,我都沒有很感興趣,但是我經過2~3年後,我發現投資的世界中,其實9%就已經是很不錯的績效了,傳崙老師的績效當然是大幅超過10%了,我早就報名課程學習了,年底要投資美股ETF,我的績效就2021年底見真章吧。

     

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